银行准备金是银行持有的、可用于满足现金提取需求、进行支付结算以及符合适用准备金要求的中央银行货币。按广义的会计定义，准备金包括库存现金和存放在中央银行的账户余额；在讨论货币操作时，“准备金”往往专指这些账户余额。准备金为银行体系提供流动性，也是实施货币政策的核心。它既不同于客户存款，也不同于用于吸收银行损失的资本。(federalreserve.gov)
构成与会计处理
库存现金是银行持有的实物货币。准备金余额是银行对中央银行的电子化债权，在商业银行的资产负债表中记为资产，在中央银行的资产负债表中记为负债。哪些机构可以开立准备金账户，取决于各司法管辖区的制度安排；普通家庭和企业通常使用商业银行账户。(federalreserve.gov)
准备金不同于存款货币，后者是商业银行对客户的负债。准备金余额与中央银行以外持有的通货共同构成基础货币。更广义的货币供给指标将客户存款纳入统计，而不把银行持有的准备金视为公众可用于支出的货币。这些区分将金融机构之间使用的货币与其客户使用的货币区别开来。(bankofengland.co.uk)
支付结算与准备金需求
当客户向另一家银行的客户转账时，两家银行必须结算由此产生的债务。在简化的直接结算过程中，中央银行从付款银行的准备金账户扣款，并将款项记入收款银行的账户。客户在商业银行的存款余额随之变化，而准备金则在两家银行的央行账户之间转移。同一家银行的客户之间付款，则可以通过内部记账完成，无须进行银行间准备金转移。(bankofengland.co.uk)
因此，银行需要准备金来应对支付导致的资金流出，并管理资金流入的不确定性。余额不足的银行可以向其他机构融资，或在符合相关条件时获得中央银行信贷。中央银行贷款通常要求提供合格的抵押品。在金融压力时期，贷款工具可以支持中央银行履行最后贷款人职能。即使没有最低准备金率要求，准备金也有助于银行满足内部流动性管理规定及监管约束。(bankofengland.co.uk)
法定准备金与超额准备金
准备金要求规定了银行针对特定负债必须持有的最低准备金，所针对的负债通常是某些类别的存款。准备金要求通常以规定的准备金计提基数乘以准备金率计算。各地规则在合格资产、豁免情形、计算期，以及按日考核还是按维持期内的平均余额考核等方面有所不同。平均余额考核允许银行应对暂时性的支付波动，而不必每天都维持完全相同的余额。(federalreserve.gov)
超额准备金是超过适用最低要求的准备金。“超额”只是监管上的分类，并不意味着这些余额没有经济用途：银行可能出于结算、预防性流动性需求或获取利息收入的目的持有这些准备金。当法定准备金要求为零时，这一区分所能提供的信息就更有限。(federalreserve.gov)
美国联邦储备系统将准备金率降至零，自 2020年3月26日起生效，取消了美国存款类机构的最低准备金要求。但这并未消除这些机构对准备金的需求。在欧元区，最低准备金按特定负债的1%计算，这些负债主要包括客户存款及期限不超过两年的债务证券；是否符合要求，则按维持期内的平均持有额评估。这些安排说明，不能假定各银行体系的准备金要求都相同。(federalreserve.gov)
准备金的创造与总供给变化
中央银行可以通过购买资产或向合格机构发放贷款来创造准备金，在增加准备金账户余额的同时取得相应资产。因此，公开市场操作会改变结算余额的供给。量化宽松中的大规模资产购买可以显著增加准备金；出售资产及收回中央银行贷款则可以减少准备金。(federalreserve.gov)
单家银行可以从另一家银行获得准备金，但这种转移不会增加银行体系持有的准备金总量。同样，银行付款通常只是重新分配准备金，而不是将其消灭。准备金总余额取决于中央银行的操作及其其他负债的变化。因此，即使整个体系的准备金总量很高，也不能保证每家机构在任何时点都有足够的余额。(bankofengland.co.uk)
货币政策实施
在准备金稀缺框架下，中央银行通过调整准备金供给来影响隔夜借款的利率。当准备金更难获得时，其边际价值会上升，从而影响银行间市场的利率。在全球金融危机之前，美国联邦储备系统通过改变准备金供给，使联邦基金利率保持在目标水平附近。(federalreserve.gov)
在充裕准备金框架下，准备金供给足够充裕，数量的小幅变化对隔夜利率影响很小。货币政策调控主要依靠中央银行设定的利率，尤其是准备金余额利息，并辅以其他工具。准备金的收益率会影响持有准备金相对于其他短期投资的机会成本。因此，大量准备金可以与较高的政策利率并存；仅凭准备金数量，无法判断货币政策的松紧取向。(federalreserve.gov)
贷款、资本与审慎流动性要求
银行通常不会将准备金余额直接贷给家庭或企业。银行发放贷款时，通常会同时创造等额的客户存款；客户随后支出这些存款，可能导致准备金流向另一家银行。贷款决策受到盈利能力、融资成本、信用风险、监管及银行资本的约束，而不是将每单位准备金机械地转化为固定数量的信贷。因此，教科书中的货币乘数通常并不能描述现代银行的贷款运作。(bankofengland.co.uk)
资本用于吸收损失，准备金则提供具有流动性的结算资产。一家银行可能准备金充足却资本不足，也可能资本充足却面临流动性压力。根据巴塞尔协议，流动性覆盖率要求银行持有足够的优质流动性资产，以覆盖压力情景下30天内的净现金流出。符合条件的中央银行准备金可以构成这一缓冲的一部分，但准备金要求、资本要求和审慎流动性要求是彼此独立的监管工具。(bankofengland.co.uk)