2025年美国关税

2025年美国关税是指总统唐纳德·特朗普第二任政府期间引入或上调的一系列关税措施。其中包括对来自加拿大、墨西哥和中国的进口商品征收的紧急关税；4月2日宣布的范围更广的“对等关税”计划；以及涵盖金属、汽车和其他产品的行业特定措施。这些措施依据各自援引的法定授权运作，并通过豁免、推迟、谈判以及调整针对特定国家的税率经历过反复变动。(whitehouse.gov)

上述举措深刻影响了国际贸易关系、海关监管以及进口商、企业和家庭面临的成本。其发展演变过程中伴随着报复性措施、双边贸易安排以及围绕总统权力的诉讼。本词条主要记述2025公历年内宣布或实施的行动，区分了拟定关税与实际征收关税，以及经济预测与观察到的实际结果。为了说明相关的法律裁决结果，本文在必要处亦纳入后续进展，特别是联邦最高法院于2026年2月20日作出的裁定，即《国际紧急经济权力法》并未授权开征受到起诉的这批关税。(content.govdelivery.com)

历史背景与既定政策目标

进入2025年时，美国所实行的并非单一划一的进口税，而是一套分层的关税体系。普通税率列于《美国协调关税表》的“第1栏—一般税率”中，向绝大多数贸易伙伴提供最惠国待遇（在美国法律中称为正常贸易关系）。这些针对具体产品的税率，与贸易协定项下较低或为零的优惠税率并行存在。于2020年7月1日生效的美国—墨西哥—加拿大协定（USMCA）对北美贸易尤为重要。享受优惠待遇的前提是满足协定的相关要求并主动申报适用税率；仅从伙伴国发货本身并不构成合规资格。因此，普通关税与优惠关税构成了后续附加措施在此之上运作的基础框架。(usitc.gov)

附加关税措施的出现同样早于唐纳德·特朗普的第二任政府。其第一任政府于2018年启动了“232条款”关税，最初对指定的钢铁产品加征25%的额外税率，对指定的铝产品加征10%的额外税率，并受国别安排与豁免机制约束。在对中国的技术转让和知识产权行为展开调查后，该届政府还对中国商品加征了“301条款”关税。拜登政府延续了对华关税措施，并在法定的四年期复审后于2024年提高了部分税率。例如，自2024年9月27日起，中国制造的电动汽车须加征100%的301条款附加税。该措施属于既有政策的承袭，并非2025年首次设立的关税；同样，2025年对钢铁和铝关税的调整也是对已有保护制度的修订。(usitc.gov)

新一届政府为其出台的新举措提出了若干不同的目标。在2025年2月1日针对加拿大、墨西哥和中国的公告中，白宫将关税描述为促使对方打击非法芬太尼供应链的筹码，并在北美区域背景下用于促成针对非法移民的治理行动。其在4月2日发布的对等关税公告中，则强调削减长期存在的货物贸易逆差、扩大国内制造业规模、强化关键供应链，以及降低国防相关生产对外部的依赖。该公告将这些问题部分归因于不平等的关税待遇和其他外国贸易壁垒，并将进口关税视为激励生产活动回流美国的手段。这些均为行政部门公开宣称的理由和预期机制，而非已证明所宣布关税必定能达成预期收益的定论。(whitehouse.gov)

关税出台时的数据背景因统计口径的选择而有所不同。根据美国人口普查局与经济分析局于2025年2月5日发布的数据，按国际收支口径计算，美国2024年的货物贸易逆差为12,117亿美元，而服务贸易顺差为2,933亿美元。因此，货物与服务合计的贸易逆差为9,184亿美元，高于2023年的7,849亿美元，相当于以现价美元计的国内生产总值的3.1%。服务出口涵盖旅游、金融服务以及电信、计算机和信息服务；若剔除服务项目，测得的逆差规模将显著扩大。上述数据反映的是关税计划启动初期所公布的统计信息，而非后续的年度修订值。(bea.gov)

双边贸易差额则不同于上述总体差额。根据该报告中普查局口径的数据，2024年对华货物贸易逆差为2,954亿美元，对墨西哥为1,718亿美元，对加拿大为633亿美元；对欧洲联盟的货物贸易逆差则为2,356亿美元。这些商品贸易数据不包括双边服务贸易，且均为名义美元价值，并未剔除价格变动因素。在经通胀调整的另一套普查局系列数据中，按2017年连锁美元计算的年度货物贸易逆差增长了9.6%，达到11,324亿美元，而普查局口径下的相应名义逆差增幅为13.2%。普查局统计系列与国际收支统计系列在涵盖范围和调整方法上均有不同，不可混用。(bea.gov)

法定授权与主管机构

《美国宪法》第一条第八款赋予国会征税以及管理对外贸易的权力。因此，总统采取关税行动依赖于法律法规的授权，而非总统自身拥有的独立宪法关税权力。2025年，唐纳德·特朗普总统主要援引紧急经济权力法案和国家安全法律来加征新关税，同时政府亦针对外国贸易行为展开调查。这些构成了不同的法律途径，各有其决策主体、程序要求以及行动前提。(archives.gov)

1977年《国际紧急经济权力法》（IEEPA；《美国法典》第50编第1701–1708条）为政府在2月针对加拿大、墨西哥和中国发布的命令以及4月的“对等”关税计划提供了所宣称的法律授权。IEEPA允许在宣布国家进入紧急状态后实施特定的经济管制措施，前提是国家安全、外交政策或经济面临来自外国的不寻常且极其严重的威胁。与调查性法规不同，该途径无须商务部或贸易代表预先进行调查。但它确实要求尽可能与国会协商，立即提交报告说明该行动，并在事后继续汇报。政府将“监管进口”的权力解释为包含征收关税；2026年2月20日，最高法院裁定IEEPA并未授权征收涉案关税，这一法定判决将在诉讼章节详述。(congress.gov)

《1962年贸易扩展法第232条》（《美国法典》第19编第1862条）确立了调查进口产品是否威胁损害国家安全的机制。商务部通过其下属的工业和安全局展开调查，并与国防部进行协商。商务部长必须在270天内向总统提交报告；若认定存在威胁，法定时间表通常允许总统在90天内作出决定，并在15天内实施所选定的行动。2025年的钢铁、铝和汽车关税措施借鉴了商务部在2018年和2019年的调查结果，而铜以及某些木制品的措施则依据2025年完成的调查作出。启动调查本身并不意味着立即加征关税：截至年底，针对医药和半导体领域的调查仍在审理中。(bis.gov)

《1974年贸易法第301条》（《美国法典》第19编第2411–2420条）涉及外国政府违反贸易承诺，或符合不公正、不合理或歧视性的法定标准并加重美国商业负担的行为。美国贸易代表办公室（USTR）在总统的指示下展开调查并确定应对行动，其中可能包括加征额外关税。磋商、书面意见陈述和公开听证会为其提供了与紧急状态令不同的程序基础。例如，USTR于2025年7月15日启动了针对巴西的调查，提出磋商请求，并安排于9月3日举行听证会。该调查的启动并非已落地实施的301关税，且在法律上与依据IEEPA对巴西加征的额外关税彼此独立。(congress.gov)

在执行层面，这些决定被转化为《美国协调关税表》（HTSUS）中的具体规定。美国国际贸易委员会负责发布和维护该关税表，而美国海关和边境保护局（CBP）则负责在货物入境时执行其适用。附加措施通常在商品常规分类的基础上配合使用第99章的规定：CBP在2025年的工作指示要求申报适用的对等关税条款或例外条款。由此，总统在所主张的法定职权范围内设立或调整措施，商务部和USTR提供相应的调查与政策机制，而CBP则通过通关清关流程落实最终的分类及关税征收要求。(ustr.gov)

加拿大与墨西哥：紧急关税与区域豁免

2025年2月1日，唐纳德·特朗普总统签署第14193号和第14194号行政令，分别宣布对来自加拿大和墨西哥的商品加征关税。政府援引《国际紧急经济权力法》（IEEPA）赋予的紧急权力，将这些措施与非法毒品贩运以及（特别是在南部边境的）非法移民问题挂钩。预定税率为：绝大部分加拿大商品和全部墨西哥商品加征25%，加拿大能源资源则适用较低的10%税率。这些关税原定于2月4日生效，而非宣布之日。2月3日，相关行政令分别将这两项措施推迟至美国东部时间3月4日凌晨0点01分，理由是两国政府采取了边境安全行动，需留出时间评估其成效。关税征收最终于3月4日启动。(whitehouse.gov)

3月6日签署的行政令自美国东部标准时间3月7日凌晨0点01分起大幅缩小了征税范围。凡申报并符合《美墨加协定》（USMCA）免税待遇的报关供消费货物或从保税仓库提取供消费货物，均免征上述额外紧急关税。针对墨西哥的修正案明确引用了《协调关税表》的总注释11；美国海关和边境保护局则针对加拿大商品发布了相应的实施指引。白宫称此举旨在减少对一体化北美汽车制造业的干扰，但该豁免普遍适用于符合条件的商品，而非仅限于整车及零部件。(whitehouse.gov)

是否具备豁免资格取决于优惠原产地规则，而不仅是看货物是否从加拿大或墨西哥的仓库发货。《美墨加协定》对以下货物进行了区分：完全在该地区获得或生产的货物、完全由原产材料生产的货物，以及使用非原产投入品制造但符合适用的特定产品要求的货物。这些要求包括规定的税则归类改变或区域价值成分门槛。因此，使用外国投入品并不会自动导致制成品失去资格，但仅从协定伙伴国转运也不能证明其合规。此外，进口商还必须主动申报享受该优惠待遇：该豁免并非针对自加拿大或墨西哥运抵的所有货物按地理位置自动排除。(rulings.cbp.gov)

自3月7日起，未纳入USMCA豁免的商品通常仍须缴纳25%的额外关税。加拿大能源资源维持10%的较低税率，来自加拿大或墨西哥的不合规钾肥关税则从25%降至10%。合规钾肥则完全免征该紧急关税。加拿大能源的优惠是国别专属的，并未针对不合规的墨西哥能源产品设立同等的减免税率。这些税率百分比仅代表紧急关税部分，并不一定是商品的全部关税总额。此外，4月2日的“对等关税”行政令保留了针对加拿大和墨西哥的独立紧急关税机制，而未将一般的对等关税叠加在其之上。(whitehouse.gov)

此后，对加拿大非豁免商品适用的通用税率有所提高。7月31日签署并于8月1日生效的第14325号行政令将该税率由25%上调至35%，同时保留了USMCA豁免待遇以及对相关能源资源和钾肥的10%税率。该行政令还规定，对经认定为规避关税而进行转运的货物，按40%税率征税以替代适用的紧急税率，并施加相应处罚。因此，截至2025年12月31日，加拿大紧急关税结构依然是：绝大部分非豁免商品为35%，非豁免能源和钾肥为10%。(whitehouse.gov)

对墨西哥而言，先前宣布的加税计划并未成为年底实际征收的税率。7月12日，特朗普宣布拟自8月1日起加征30%关税；7月31日，由于谈判仍在继续，他将加税推迟了90天。10月27日，墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆表示双方同意进一步延长谈判期。截至12月31日，实际实施的紧急关税依然是：未申报或不符合USMCA优惠待遇的绝大部分商品为25%，不合规钾肥为10%，区域豁免政策保持不变。(everycrsreport.com)

中国：关税升级、阶段性休战与年终调整

2025年2月1日，唐纳德·特朗普总统援引《国际紧急经济权力法》（IEEPA），并根据美国政府对中国在合成阿片类药物供应链中所起作用的评估，下令对中国产品加征10%的关税，自2月4日起生效。3月3日的一项命令将这笔芬太尼相关关税提高至20%，于3月4日正式执行。这些紧急关税独立于常规海关关税以及此前依据《1974年贸易法》征收的301条款关税，且通常在此基础上额外加征。无论是2月的10%还是3月的20%，都不代表所有中国产品所需缴纳的最终关税税率。(whitehouse.gov)

4月份的关税升级引入了第二层IEEPA关税。4月2日公布的第14257号行政令自4月5日起征收10%的“对等”关税，并原定于4月9日起对中国适用34%的专属税率，以替代而非叠加先前的10%税率。在该税率生效前，为应对中国宣布的反制措施，特朗普于4月8日下令将其提高至84%，自4月9日起生效。随后他在4月9日签署的命令中又将其调高至125%，自4月10日起生效，同时暂停对大多数其他贸易伙伴实施更高的国别特定税率。因此，媒体广泛报道的145%美国额外税率实际上由125个百分点的对等关税加上20个百分点的芬太尼相关关税组成，并非单一取代以往所有税费的税率。(whitehouse.gov)

下表梳理了同时受两项措施涵盖的原产于中国商品的两种紧急关税构成。该表不包含常规关税、301条款关税、特定行业措施、产品豁免以及过渡期例外；因此，它并非适用于所有产品层面的关税总税率表。(whitehouse.gov)

各阶段生效日期遵循适用的海关报关规则；最初公布的34%对等关税税率在实施前便已被取代。(whitehouse.gov)

产品覆盖范围在很大程度上限定了上述公布的税率数字。常规关税和适用的301条款关税可能使某项产品的总税率高于IEEPA合并税率，而对等关税的豁免清单则可能将其降至该数字以下。一份追溯至4月5日生效的4月11日备忘录明确了免税税目，涵盖计算机、智能手机、半导体以及某些其他电子产品。这些豁免免除的是对等关税部分，并不免除独立的芬太尼相关关税：因此，符合条件的中国电子产品通常并未承担完整的145%合并紧急关税。(whitehouse.gov)

5月12日的日内瓦联合声明确立了初步的90天休战期，于5月14日正式实施。美国取消了4月份的升级加征措施，并暂停执行原定34%对等税率中的24个百分点，仅保留10%；未作调整的20%芬太尼相关关税使合并紧急额外税率降至30%。中国也相应将其4月份的反制关税降至10%。该声明确立了由中国国务院副总理何立峰、美国财政部长斯科特·贝森特以及美国贸易代表贾米森·格里尔牵头的持续谈判机制。8月11日的斯德哥尔摩联合声明将该暂停期自8月12日起再延长90天，且未改变美方30%的合并税率。(whitehouse.gov)

11月份的安排调整了芬太尼关税部分，而非取消对等关税。自11月10日起，美国将芬太尼相关关税从20%降至10%，并将对等关税维持在10%，使得同时受两项措施涵盖的商品在年底前的合并紧急额外税率为20%。对较高对等税率的暂停执行期则延长至2026年11月10日。这些调整并未免除适用的常规海关关税或301条款关税。(whitehouse.gov)

四月对等关税计划及其修订

唐纳德·特朗普总统于2025年4月2日签署第14257号行政令，援引《国际紧急经济权力法》加征额外“对等”关税。该行政令针对自4月5日起报关消费的相关进口商品设定了10%的基准税率，并原定自4月9日起，以针对特定贸易伙伴的更高税率替代（而非叠加于）该基准税率。加拿大和墨西哥仍适用单独的边境紧急安排。适用关税税表“第2栏”待遇的商品被排除在外，此外还有特定产品：受《232条款》措施约束的钢铁、铝、汽车及零部件；列名的药品、半导体、铜、木材、关键矿物和能源产品；以及信息类材料等法定豁免商品。这些属于该计划的排除项目，并不必然免除其他关税。(whitehouse.gov)

美国贸易代表办公室（USTR）公布了一项基于2024年双边货物进出口额的测算方法，而非针对外国关税税表进行逐项商品比对。以正值的进口需求价格弹性绝对值 $e$ 表示，其估算的平衡关税为

其中，$M_i$ 表示美国自贸易伙伴 $i$ 的进口额，$X_i$ 表示对该贸易伙伴的出口额，$\phi$ 为设定的关税向进口价格的传导率。USTR 选定 $e=4$ 且 $\phi=0.25$，使得两者之积为1。该测算假定长期的双边逆差反映了关税及非关税壁垒，且可以忽略具有抵消作用的汇率效应和一般均衡效应。这些均为模型假设，而非单独测算的壁垒水平。公布的较高税率在经四舍五入并受限于10%的最低税率后，大体相当于所得逆差占进口额比例的一半；服务贸易未纳入测算。(ustr.gov)

4月9日，特朗普下令自4月10日至7月9日暂停对大多数贸易伙伴实施更高的特定税率，同时保留10%的基准税率。因此，暂停并未取消该计划，且大多数较高税率已在4月9日短暂生效。中国被排除在此次暂停之外，遵循单独的升级与谈判进程。7月7日，第14316号行政令将暂停期限延长至8月1日。随后的7月31日行政令将此过渡待遇延长至8月7日修订税率全面生效，但对符合条件的在途货物予以例外。(whitehouse.gov)

部分税率展示了最初计划、临时暂停期间以及后续执行情况之间的差异。下表数据仅涉及涵盖的商品及对等关税计划本身，并不代表可能须缴纳的全部税款。(whitehouse.gov)

7月的修订方案对未另行列出的贸易伙伴维持10%的税率。该方案还规定，若美国海关与边境保护局认定货物存在转运规避关税行为，则加征40%的额外税率以取代适用的国别对等税率；其他适用的关税与罚款仍另行计收。(whitehouse.gov)

9月5日的修订调整了产品涵盖范围，自9月8日起生效。该修订将金银条块相关物品以及某些矿物和医药产品增补至排除清单附件中，同时移除了指定的氢氧化铝、树脂和有机硅产品。另一份“针对结盟伙伴的潜在关税调整”附件列出了有资格获得谈判减免的产品，包括特定航空器、仿制药、本土匮乏的自然资源以及国内产量不足的农产品；列入清单本身并不直接赋予豁免待遇。商务部和 USTR 获权在确认满足相关条件后落实协议，包括通过在《联邦公报》上公布关税税表修改来实现。11月14日采取的进一步行动将特定农产品（包括咖啡、茶和牛肉）排除在外，自11月13日起生效。(whitehouse.gov)

行业特定关税与涵盖产品范围

唐纳德·特朗普总统于2025年2月10日签署总统公告，扩大了现有的钢铁和铝关税。相关措施于3月12日生效，取消了原先的国家豁免待遇和替代配额安排，将钢铁关税税率维持在25%，并将一般铝关税税率从10%上调至25%。新规还将征税范围从单纯的初级钢铁和铝材扩大至更多的“衍生”制品（即含有这些金属的制成品）。例如，对于《美国协调关税表》第76章以外新列出的铝衍生产品，加征关税仅针对其铝含量部分。6月4日，一般钢铁和铝关税税率提高至50%；自英国进口的产品税率仍维持在25%。8月18日，征税范围进一步扩大，美国商务部在衍生产品清单中新增了407个关税税号。(whitehouse.gov)

汽车关税计划则是单独启动的：3月26日发布的第10908号总统公告规定，自4月3日起对所涉及的乘用车和轻型卡车加征25%的关税。对指定汽车零部件的征税于5月3日生效，适用的对象是清单列明税号的产品，而非汽车制造商所使用的所有零部件。对于符合《美墨加协定》（USMCA）优惠待遇资格的车辆，进口商经申请批准后，可仅就其非美国原产成分缴纳关税。符合条件的单一零部件暂时予以豁免，等待对其非美国成分征税的具体程序出台；不过，车辆散件组装包（CKD/SKD）及同类组装成套件并未获得此项豁免。4月29日的一项修正案还为美国本土组装商设立了一项零部件关税抵免机制，其额度最初按2025年4月3日至2026年4月30日期间在美国国内组装车辆的制造商建议零售价（MSRP）总额的3.75%计算。这一机制属于针对合规零部件应纳税额的抵免，而非直接调降进口整车的关税。(whitehouse.gov)

7月30日宣布并于8月1日生效的铜产品关税，其适用范围窄于对所有铜进口产品普遍征税。50%的税率覆盖了指定的半成品（包括铜管、铜线、铜棒、铜板及异型管）以及含铜量较高的衍生制品（如管件、线缆、连接器和电气组件）。计税以产品的铜含量为基础；非铜成分仍须缴纳其他适用的关税。铜矿石、精矿、粗铜（冰铜）、阴极铜、阳极铜和废铜均被排除在铜产品232条款关税之外。如果某项商品同时符合汽车232条款关税的征税范围，则优先适用汽车关税。(whitehouse.gov)

9月29日发布的木材公告规定自10月14日起征收关税：对列明的针叶木原木和锯材征收10%关税，对特定的软包木制家具、厨柜、浴室梳妆台以及指定的橱柜和梳妆台零部件征收25%关税。这些类别并未囊括所有进口木材或家具。该公告将所涉及英国产品的232条款附加关税上限设定为10%，并规定欧盟及日本涉税产品的一般关税与232条款关税总和不得超过15%。原定于2026年1月1日生效的税率上调（软包产品调至30%，橱柜及梳妆台调至50%）于2025年12月31日被推迟至2027年1月1日实施。(whitehouse.gov)

10月17日发布的另一项公告确立了自11月1日起生效的关税措施：对所涵盖的中重型卡车及指定零部件征收25%关税，对公共汽车（包括校车、公交车和长途客车）征收10%关税。符合《美墨加协定》条件的卡车可以只针对非美国成分核税，而符合条件的单一零部件在实施细则出台前予以暂免。该计划还批准了一项零部件关税抵免额度，其金额相当于2025年11月1日至2030年10月31日期间在美国组装的合规卡车总价值的3.75%。(whitehouse.gov)

截至2025年12月31日，其他调查尚未促成新的232条款关税落地。商务部于4月1日对药品及原料药、半导体及半导体制造设备发起了调查。2025年开展的其他调查还涉及加工关键矿产、飞机、无人机、多晶硅、风力涡轮机、机器人技术以及医疗用品和设备。这些正在进行的调查程序（以及宣布可能在未来征收关税的声明）与已正式落地的征税措施有所不同；调查未决并不影响现有常规关税或依据其他授权已适用于特定产品的关税的继续征收。(bis.gov)

针对特定国家的额外措施及谈判安排

多项针对特定国家的单独紧急行政令在对等关税计划之外追加了关税。唐纳德·特朗普总统于7月30日签署行政令，对来自巴西的特定商品加征40%的关税，自2025年8月6日起生效。其申明的理由涉及巴西政府影响美国个人与企业的行动、据称对言论表达的限制，以及对前总统雅伊尔·博索纳罗的起诉；这些纯属该届政府的定性，而非司法裁决结果。在两项措施均适用的情况下，这40%的关税与10%的对等关税叠加，在常规关税之外构成了50个百分点的额外关税。豁免范围涵盖特定列明产品（包括民用飞机和橙汁）以及受232条款措施约束的商品。随后于11月20日发布的行政令进一步豁免了包括咖啡和牛肉在内的其他农产品，并追溯至11月13日生效。此外，8月6日的一道行政令以印度购买俄罗斯石油为由，自8月27日起对相关印度商品加征25%的额外关税。与印度适用的25%对等税率合并计算后，这同样意味着在两项措施并用时会增加50个百分点的额外关税；附件二中的产品和受232条款措施约束的商品被免除了这项与石油相关的附加税。(whitehouse.gov)

与英国达成的安排将持续实施的10%对等关税与更窄范围的行业让步相结合。在特朗普与英国首相基尔·斯塔默于5月8日公布总体条款后，具体的执行令于6月16日出台。自6月30日起，每年10万辆符合条件的英国汽车享受10%的合并税率，而非原定的27.5%；符合条件的汽车零部件也享受10%税率待遇，同时指定的航空航天产品免于被加征额外关税。拟议中的钢铁和铝关税配额需要进一步落实执行，并不构成立即的全面豁免。英国方面的让步包括扩大美国牛肉和乙醇的市场准入。(whitehouse.gov)

在欧盟方面，8月21日的联合框架规定，大多数原产货物将按其常规的最惠国税率或15%的合并税率中较高者征税——而非在常规关税基础之上额外加征15%。飞机、仿制药以及某些稀缺自然资源享受单独的待遇；钢铁和铝大体上未被纳入这套15%的安排。汽车关税的减免与欧盟立法规管其让步承诺相挂钩，并预计自当月月初起追溯生效。该框架还单独列明了截至2028年采购7500亿美元美国能源的意向，以及欧洲企业预计追加的6000亿美元投资。这些前瞻性承诺不同于海关税率的调整，并不代表已经完成的采购或投资。(whitehouse.gov)

日本和韩国获得了类似的15%总体关税结构，但通过不同的时间表予以落实。日本于7月22日达成的框架由9月4日发布的命令执行，将“常规税率加对等税率”的计算方式追溯至8月7日生效，并制定了单独的汽车及特定产品条款；相关的投资承诺规模为5500亿美元。韩国11月13日的联合情况说明书则规定，按适用的常规税率或美韩优惠税率与15%两者中的较高者征税，同时包含行业让步措施。12月4日发布的公告将韩国汽车关税减免追溯至11月1日生效，其他涉及的调整则自11月14日起生效。韩国的一揽子投资方案包括用于造船业的1500亿美元，以及一项战略投资备忘录下的2000亿美元，该备忘录项下的年度美元出资上限为200亿美元。这两项安排均未将15%作为适用于所有产品的普遍上限。(whitehouse.gov)

东南亚国家的安排在法律文件状态上各有不同。7月22日关于印度尼西亚的声明确立了谈判框架，对应美方19%的对等税率。10月26日，美国与马来西亚和柬埔寨签署协议，同时宣布了与泰国和越南的合作框架。美方列出的对等税率分别为：马来西亚、柬埔寨和泰国均为19%，越南为20%。这些关税仍属于追加征收的对等关税，而非日本和欧盟采用的合并税率公式。相关文件构想了针对部分商品的零关税例外，以及伙伴国在关税与非关税壁垒方面的让步；但文件的公布或签署本身并不意味着所有预期的豁免均已纳入海关税则。(ustr.gov)

11月14日的瑞士与列支敦士登框架同样早于法律层面的正式执行。12月18日发布的通告修改了关税税则并追溯至11月14日生效，取消了39%的对等附加税，转而大体采取按常规关税或15%合并税率中较高者征税的处理方式，并给予特定产品豁免。现行的232条款关税依然单独适用。瑞士承诺在五年内促成至少2000亿美元对美投资，并在农产品市场准入方面做出让步，包括每年给予500吨牛肉、1000吨野牛肉和1500吨禽肉的免税配额。因此，合作框架、投资意向与已执行的关税修订构成了该安排中互不相同的组成部分。(whitehouse.gov)

海关计征、豁免与低值货物

即便通关由报关行代办，备案进口商在法律上仍负有向美国海关与边境保护局（CBP）如实申报货物并缴纳关税的责任。关税核定需要依据美国协调关税表（HTSUS）确定税则归类、审定完税价格、原产国以及适用的进口申报日期。首选的估价方法是成交价格——即货物出口销售至美国时已付或应付的价格，并依法进行调整——而非其最终的美国零售价；国际运费与保险费通常不计入在内。普通商品归类确定基准关税，而第99章税则号列则确定附加关税和豁免项目。原产地取决于适用的原产地规则（在相关情况下包括实质性改变标准），而非单纯取决于包裹的邮寄国家。2025年的各项命令通常自货物报关消费或从保税仓库提取消费之日起适用，并受到特定在途货物例外的约束。(cbp.gov)

普通关税通常与适用的附加关税累加征收，但豁免规定和防叠加规则（anti-stacking rules）防止了某些税目的复合计征。当针对同一完税价格征收从价税时，各税率直接相加而非复利计算。例如，一辆完税价格为40,000美元、于2025年5月20日报关进口的德国产全新乘用车，通常须按2.5%的基准税率加征25%的232条款汽车关税：$40{,}000 \times (0.025+0.25)=11{,}000$美元（不含规费）。该车无需再缴纳对等关税，因为232条款措施所涵盖的汽车被排除在该计划之外。第14289号行政命令还另行规定，汽车关税不得与特定的钢铁、铝以及针对加拿大和墨西哥的关税叠加征收。(everycrsreport.com)

防叠加层级结构于6月4日调整。汽车关税维持优先地位，适用的钢铁和铝关税则优先于针对加拿大和墨西哥的紧急关税。因此，对于6月5日申报进口的一批价值10,000美元、假定完全适用50%钢铁关税且不符合美墨加协定（USMCA）免税资质的加拿大钢材，其232条款核定税额为5,000美元，而非加上25%加拿大紧急关税后的7,500美元。任何普通关税或其他独立适用的税项仍须照常加征。CBP明确表示，该层级规则并未取消301条款关税、针对中国芬太尼相关的关税，以及反倾销和反补贴税。更正与抗议（corrections and protests）机制为收回因追溯性防叠加条款而多缴的税款提供了渠道。(content.govdelivery.com)

低值货物的进口程序经历了另一项变革。原先第321条项下的小额豁免通常涵盖单人单日进口价值不超过800美元的合资格商品；该政策并非对所有小额包裹的无条件豁免。在经历2月份最初的暂停与搁置后，针对来自中国和香港的受管辖商品的免税待遇于2025年5月2日终止。非邮政快件须按规定缴纳适用的普通关税与附加关税，而合资格的邮政包裹则按特殊的征税机制处理。第14324号行政命令自东部夏令时间8月29日凌晨0时01分起生效，将暂停小额豁免的范围扩大至来自所有国家的受管辖快件，取代了此前专门针对中国的邮政安排。(cbp.gov)

自8月29日起，非邮政快件必须在CBP的自动化商业环境（ACE）系统中提交适用的电子正式或简易报关单，并缴纳相应的关税、税款和规费。CBP不再接受第321条舱单申报和86类报关业务（entry type 86）；该命令管辖的货物亦不可使用纸质简易报关。对于跨境电子商务而言，原有的低值货物简化通关模式被更繁琐的报关准备、税则归类、海关估价和缴费要求所取代，即便是低于800美元的订单也不例外。(content.govdelivery.com)

与此不同，国际邮政包裹则临时采用承运人代征系统，无需逐件单独办理海关报关。承运人或经批准的合资格主体可从以下两种方式中二选一征收税款：按原产国适用的《国际紧急经济权力法》（IEEPA）有效关税税率收取从价税，或按包裹计征定额关税——当该税率低于16%时每件收取80美元，处于16%至25%之间时每件收取160美元，高于25%时每件收取200美元。这两种方式为替代关系，不可累加征收。选定的征收方式必须统一适用于所有受管辖包裹，且通常需在提前通知CBP后按月调整。寄件必须申报原产地，且定额关税替代方案最初获批自8月29日起试行六个月。与非邮政快件的核定方式不同，这项临时邮政机制以规定的税额替代了合资格包裹原本适用的其他海关关税。(govinfo.gov)

外国反制措施与多边诉讼

2025年3月4日，加拿大对价值300亿加元的美国商品加征25%的反制关税，涵盖橙汁、花生酱、服装、鞋类和家用电器等产品。加政府还提议对另外1250亿加元的进口商品加征关税，但该磋商清单并不等同于已生效实施的关税方案。针对美国钢铁和铝关税的另一项反制措施于3月13日生效，对298亿加元的进口商品加征25%关税，其中包括126亿加元的钢铁、30亿加元的铝以及142亿加元的其他产品。自4月9日起，加拿大还对不符合《美墨加协定》规定的原产于美国的车辆，以及符合规定车辆中的非加拿大和非墨西哥零部件成分额外征收25%关税。自9月1日起，加拿大取消了3月份针对300亿加元清单和142亿加元清单加征的关税，但仍保留对钢铁、铝和汽车的反制关税。上述金额指的是涉及的进口商品规模，而非实际征收的税收总额。(canada.ca)

中国最初反制的目标是特定美国出口商品，而非所有进口商品。2月10日生效的关税措施对煤炭和液化天然气加征15%关税，对原油、农业机械、大排量汽车和皮卡加征10%关税。3月10日生效的第二轮方案对鸡肉、小麦、玉米和棉花加征15%关税，对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水产品、水果、蔬菜和乳制品加征10%关税。这些关税属于在现有税率基础上叠加的加征关税，并非各产品的最终海关总税率。(m.mof.gov.cn)

中国在4月份采取的反制措施将范围扩大至所有原产于美国的商品。宣布加征的34%税率在4月10日上调至84%，随后自4月12日起进一步调高至125%。根据日内瓦安排，中国自5月14日起将4月份的这一层加征关税下调至10%：暂停实施原34%税率中的24个百分点，并取消了随后的增幅部分。经数次延期后，11月的一项调整维持了10%的税率，并将24个百分点的暂停实施自11月10日起再延长一年。中国还暂停了3月份宣布的农产品反制关税。因此，这些关税下调针对的是特定的加征层级，并未免除对美国商品征收的所有关税。(trade.gov)

中国的非关税措施则通过不同的法律机制运作。4月4日，中方对中重稀土相关物项的7个大类实施出口管制，其中包括钐、铽、镝等产品。这些措施要求获得出口许可，而非缴纳进口税。中国还禁止向4月4日和4月9日列入清单的28家美国实体出口两用物项。8月，中国延长了对首批16家实体暂停限制措施的期限，并停止对另外12家实体实施相关措施。白宫在11月1日对后续双边安排的说明中另行指出，中方承诺暂停实施10月9日宣布的扩大版稀土管制措施，并向利好美国最终用户的实体发放通用出口许可。这些承诺涉及的是许可审批和货源供应，而非关税税率下调。(exportcontrol.mofcom.gov.cn)

在世界贸易组织（WTO），加拿大就美国对加商品加征关税一事于3月4日提出磋商请求（争端案号DS634）。加拿大指控美方措施违反了1994年《关税与贸易总协定》第1条第1款、第2条第1款(a)项和(b)项、第5条第3款，以及《贸易便利化协定》第7.8.2(d)条。加拿大在3月12日提出的另一项请求（DS635）则依据第2条第1款(a)项和(b)项对美方的钢铁和铝关税提出异议。美国分别于3月14日和3月21日接受了磋商，但坚称涉案措施涉及国家安全事项，不属于WTO的审查管辖范围，并对何为可受质疑的措施保留抗辩权利。(wto.org)

巴西于8月5日就美国对巴西商品征收10%关税及对特定产品加征40%关税提出磋商请求（DS640）。巴西援引了GATT第1条第1款和第2条第1款(a)至(b)项，以及《关于争端解决规则与程序的谅解》第23.1条和第23.2(a)条。8月15日，美国接受了磋商，同时重申其国家安全立场，并质疑巴西指明的某些事项是否构成争端解决规则所管辖的措施。WTO的记录显示，加拿大和巴西的这两起争端均处于磋商阶段；各项指控与美国的回应仅代表当事方立场，并非认定构成违规或确认关税合规的裁决结果。(wto.org)

经济影响与证据局限

关税的经济税收归宿取决于整个供应链的调整，而不仅是由谁缴纳关税。进口商可以通过接受更低的利润率、协商更低的外方价格、提高售价或更换供应商来应对；零售商起初也可以销售政策落地前购入的库存。西内姆·哈哲奥卢-霍克（Sinem Hacıoğlu-Hoke）、萨罗吉妮·马拉迪（Sarojini Malladi）和利奥·费勒（Leo Feler）于2026年3月5日发表的一项研究发现，2025年间零售价格的调整较为缓慢，这与库存缓冲、利润率吸收以及关税持续时间的不确定性相符。零售传导率的大小也取决于分母：由于零售价格包含国内流通成本和加价，将关税全额转嫁并不意味着零售价格必须按关税的百分比涨幅上涨。(federalreserve.gov)

该研究将住户交易记录与约2.7万种产品的原产国相匹配，发现2025年12月中国制造商品的零售价格比一年前高出约8.5%，而美国制造商品的平均涨幅低于2%。该研究对中国制造商品的传导率给出的保守估计约为28%至32%。这些按产地划分的价格变动本身，并不等同于对所有产品（包括国内替代品）由关税引发的因果效应估计。样本覆盖主要集中在日杂食品与美妆个护产品上，而更广泛的交易数据集也仅占消费篮子的约五分之一。(federalreserve.gov)在哈哲奥卢·霍克和费勒于2026年8月修订的另一项独立研究中，利用实际征收的关税税率估算出的零售传导率约为15%。由于涵盖的产品范围、关税敞口度量方式以及统计设计各不相同，这些估算值不适合作为通用的唯一定值。(federalreserve.gov)

后一项研究在2024至2025年间对12.5万多个住户进行了持续追踪，并运用双重差分设计对比了受关税影响程度不同（高敞口与低敞口）的产品类别。其基准敞口指标结合了实际关税与进口渗透率，从而将某类商品对进口的依赖度与单纯的关税税率区分开来。关税指标每上升1个百分点，受影响品类的实际支出就会下降约0.5%至0.6%。低收入住户面临的价格反应更剧烈，且在同类产品中转向更廉价替代品的消费降级现象更为明显。据估算，以价格为锚定的福利损失在年收入低于4万美元的住户中约占收入的0.72%，而在年收入高于12.5万美元的住户中仅占0.07%。这些数据是针对研究所涵盖消费类别的特定估算，并非整个住户预算层面上测得的总损失。(federalreserve.gov)

生产端的影响涉及多重相互制衡的传导渠道：贸易保护可能将需求引向国内生产商，但对中间品和机械设备征税却会推高下游成本并抑制投资。莎伦·全（Sharon Jeon）及其同事于2025年7月7日开展的一项模型推演，纳入了行业间投入产出关联、资本积累以及熟练和非熟练劳动力等因素。该模型模拟的假设情景显示，在对中国加征60个百分点关税、对其他贸易伙伴加征10个百分点关税且不计入关税收入的情况下，美国长期实际GDP将下降3.6%。这是一项假定没有外国反制且总贸易差额不变的反事实稳态模拟结果，并非对2025年实际损失产出或就业岗位的测量。因此，仅凭特定行业的保护政策，无法证明其能带来总体就业的增长。(federalreserve.gov)

美国海关收入从2024财年的约770亿美元增至2025财年（截至9月30日）的1950亿美元；后者约占GDP的0.6%。这些收入包含原有税种的收入，不能作为国民净福利收益的度量指标。(cbo.gov)美联储2026年4月的一项分析对两类税率作了区分：一类是以基准年进口额加权计算的“公布有效关税率”，另一类是用人口普查局征收的关税除以当期进口额得出的“实际征收税率”。该研究估算2025年12月公布的有效关税率为14.7%，两者之间的差距达5.43个百分点。消费者和企业转向低关税产品和国家进行替代，加之具体产品层面的税率差异，共同导致了这一差距的产生。(federalreserve.gov)

分析贸易和国民经济核算的变动时，还必须留意时效与数据修正。美联储2025年6月的报告认为，第一季度GDP增速放缓主要归因于抢先进口，而统计到的库存累积仅部分抵消了这一影响。(federalreserve.gov)2026年2月19日发布的年度贸易初步报告显示，尽管商品逆差增加了2.1%，但2025年商品与服务名义逆差约为9015亿美元，同比微降0.2%。然而在6月9日的年度修正中，2025年综合逆差的估算值被上调了2.2%。逆差的当期波动、经济增速或通货膨胀的变动，本身都无法单独用来识别关税的影响：合理的对比必须依托反事实框架，统筹考虑抢先采购、需求变化、其他政策干预以及统计修正等因素。(bea.gov)

国内诉讼及后续法律处置

在“V.O.S.精选诉特朗普案”（V.O.S. Selections v. Trump）中，五家企业与十二个州向美国国际贸易法院（CIT）就紧急关税提起诉讼。2025年5月28日，由三名法官组成的审判庭做出简易判决裁定政府败诉，并永久禁制了涉案行政令。政府随后上诉至联邦巡回区上诉法院，该院于5月29日发布行政中止令，并于6月10日发布上诉期间中止令。这些中止令暂停了初审判决的执行效力，使得关税在上诉审理期间得以继续征收，而非直接因初审法院的判决而立即终止。(congress.gov)

另一项平行诉讼“学习资源公司诉特朗普案”（Learning Resources v. Trump）在哥伦比亚特区联邦地区法院审理。5月29日，该法院裁定《国际紧急经济权力法》（IEEPA）并未授权征收关税，并批准了初步禁令救济。政府向哥伦比亚特区巡回区上诉法院提出上诉；6月3日，该院裁定在上诉审理期间中止执行禁令。因此，两起主要诉讼尽管在初审法院均产生不利于政府的判决，但在上诉未决期间海关征税均未实质终止。(congress.gov)

诉讼的核心既涉及法定授权，也关乎国会权力转授权的界限。政府辩称，IEEPA关于规管进口的授权涵盖征收关税，其依据部分源自对该法前身《对敌贸易法》的既有判例解释。2025年8月29日，联邦巡回区上诉法院进行全院庭审，以7比4的表决结果裁定涉案关税超出了IEEPA的授权范围。判决理由强调，这些关税涉及的产品及地域范围过于宽泛，且未设税率和有效期的限制。尽管如此，该院仍撤销了CIT的永久禁令，并发回重审以重新考量衡平法救济的前提要件及其适当范围：在法定解释上的胜诉并不必然赋予原告获得普遍禁令的权利。(cafc.uscourts.gov)

美国最高法院于2025年11月5日合并审理了这两起案件。2026年2月20日，最高法院以6票对3票裁定，IEEPA并未授权总统征收关税。首席大法官约翰·罗伯茨代表多数意见指出，规管交易与税收存在性质区别：该法律详列了多项权力，但唯独未提及关税与税费。罗伯茨、尼尔·戈萨奇和艾米·科尼·巴雷特还额外援引了重大问题原则；埃琳娜·卡根、索尼娅·索托马约尔和克坦吉·布朗·杰克逊则认为依常规的法律解释已足以下定结论。布雷特·卡瓦诺撰写了异议意见，克拉伦斯·托马斯和塞缪尔·阿利托附议；托马斯还另行撰写了个人意见。(supremecourt.gov)

两案在审理形式上的处理差异取决于管辖权归属。最高法院维持了联邦巡回区上诉法院在“V.O.S.精选案”中的判决，但撤销了地区法院在“学习资源公司案”中的判决，并因CIT享有专属管辖权而指示驳回该案起诉。该判决仅解释了IEEPA本身，并未全盘否定国会对关税权力的转授，也未裁定总统在任何其他法律下均不得加征关税。因此，依据第232条和第301条单独授权实施的关税举措并未因该判决而失效。(supremecourt.gov)

海关对此裁决的最初反应侧重于程序层面，而非出台全面的执行方案或退税指令。美国东部标准时间2月20日晚11时38分，美国海关和边境保护局发布了第67823350号货物系统通信服务（CSMS）公告。公告承认了最高法院的裁决，表示正与其他政府部门共同评估其影响，并承诺将为自动化商业环境（ACE）申报人提供进一步的技术指引。该公告本身既未明确停止征税的具体时间，也未规定退还此前已征收IEEPA关税的程序。(content.govdelivery.com)

参考来源

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